Dự báo thị trường Quý 4/2022
Tháng Mười 5, 2022

Dự báo thị trường Quý 4/2022

By habinh

Dòng tiền thị trường Mỹ đang như thế nào? Vì sao bà con đang dự đoán SP 500 về 3100-3300? Dự báo thị trường Quý 4/2022

Dự báo thị trường Quý 4/2022
Dự báo thị trường Quý 4/2022

Với những điều chỉnh về lãi suất của FED, giai đoạn hoang mang nhất của thị trường đang đến. Mời các bạn quickview qua dự báo thị trường quý 4/2022 của mình nhen 😁

Bạn nào muốn cuối tuần nhận mấy cái bài đọc chậm chậm để suy nghĩ cuối tuần thì có thể vào website mình đọc ở phần góc nhìn thị trường nha.

Cái chart cuối cùng cho thấy giai đoạn 2009 kinh như thế nào. Những trader đã survive 2009 như tui tự nhiên sẽ có bí quyết phòng thân riêng của mình.

Các chart cho thấy trái phiếu doanh nghiệp rủi ro cao Mỹ đang ở tình trạng gần giống trái phiếu BĐS của Việt Nam, sắp đáo hạn mà nhà đầu tư đang bán hàng chứ không mua hàng.

Nhưng yield của dòng này ở Mỹ tăng 2-3% nữa vẫn còn có thể hút nhà đầu tư mà lãi suất vẫn còn 1 con số. Ở Việt Nam thì không biết phải lên bao nhiêu và lên nữa thì làm gì ra tiền để trả cái lãi suất đó 😁

Dòng tiền trên thị trường Mỹ đang chuyển về thế phòng thủ, nhiều dự đoán S&P 500 sẽ giảm tiếp về 3100-3300

Trước tiên là nhìn vào dòng tiền. Tiền rút ra khỏi thị trường mới nổi và trái phiếu rủi ro cao ở Mỹ, rút về phòng thủ trái phiếu chính phủ và money market, giảm tỷ trọng cổ phiếu.

Tiền rút ra khỏi thị trường mới nổi và trái phiếu
Tiền rút ra khỏi thị trường mới nổi và trái phiếu

Điểm thứ 2 là nhu cầu hedge và giảm weight vào cổ phiếu rủi ro cao, high duration như tech cao. Các quỹ lớn sẽ phải chuyển qua mua put option phòng thủ lại hoặc bán một số cổ phiếu rủi ro cao qua, quay về mua dòng phòng thủ, short-duration, high dividend yield. Những pha rush to hedge như thế này dễ tạo ra vòng xoáy gamme squeeze, tương tự như short-squeeze dòng AMC, GameStop năm nào, nhưng ở chiều ngược lại. Put càng nhiều thì đẩy delta lên, đẩy pressure market maker phải ra thị trường short stock để hedge lại.

Nhu cầu hedge và giảm weight vào cổ phiếu rủi ro cao
Nhu cầu hedge và giảm weight vào cổ phiếu rủi ro cao

Nhìn diễn biến như vậy nên không lạ khi các anh em Wall Street bi quan. Một ví dụ dự báo, kịch bản tốt nhất của Goldman Sachs là năm sau về 4000, cuối năm nay 3600. Xấu thì 3400, và 3750. Một vài investment bank call về 3100.

Một vài investment bank call về 3100
Một vài investment bank call về 3100

Tâm lý thị trường đang rất bi quan, sắp tới giai đoạn 2009

Tâm lý thị trường đang rất bi quan, sắp tới giai đoạn 2009
Tâm lý thị trường đang rất bi quan, sắp tới giai đoạn 2009

Thế phòng thủ đã được thiết lập rõ ràng, tiền vào health care và hàng tiêu dùng thiết yếu.

Thế phòng thủ đã được thiết lập rõ ràng, tiền vào health care và hàng tiêu dùng thiết yếu.
Thế phòng thủ đã được thiết lập rõ ràng, tiền vào health care và hàng tiêu dùng thiết yếu.

Chiến lược này đúng bài phòng thủ của BofA.

Chiến lược này đúng bài phòng thủ của BofA.
Chiến lược này đúng bài phòng thủ của BofA.

Nhà đầu tư giàu có thì cũng rút tiền ra khỏi stock, nếu phải về đến 58% là có phim coi, vì nghĩa là lượng hàng còn phải bán ra là rất lớn.

Nhà đầu tư giàu có thì cũng rút tiền ra khỏi stock, nếu phải về đến 58% là có phim coi, vì nghĩa là lượng hàng còn phải bán ra là rất lớn.
Nhà đầu tư giàu có thì cũng rút tiền ra khỏi stock, nếu phải về đến 58% là có phim coi, vì nghĩa là lượng hàng còn phải bán ra là rất lớn.

Trên đây là dự báo về thị trường của mình. Chúc các bạn có một quý 4 rực rỡ. Control your risk